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大商所基差交易平台25日试运行

来源:www.0539eso.com作者:外汇交易平台时间:2019-09-24 10:03

  昨日,大商所发布通知称,大商所基差交易平台将于9月25日上线试运行,交易时间为每个交易日的9:00—15:00,交易日历与期货交易一致。交易品种为以大商所铁矿石、聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯期货合约为定价基础的各类商品,平台暂免收取基差交易手续费。

  根据通知,平台基差交易商涵盖了鞍钢股份有限公司、河钢集团北京国际贸易有限公司、浙江明日控股集团股份有限公司、北京四联创业化工集团有限公司、道恩化学有限公司、厦门国贸集团股份有限公司等现货企业。

  大商所上市基差交易平台主要为了进一步推动期现货市场“同频发展”,拓宽现货企业参与期货市场的路径。大商所基差交易平台在研究借鉴国外成熟经验的基础上,结合国内市场实际需求,推广以“期货价格+基差”为定价模式的现货贸易,更好发挥期货定价功能。

  基差贸易是指以某月份的期货价格为计价基础,以期货价格加上双方协商同意的基差来确定买卖商品价格的交易方式。据期货日报记者了解,目前,在国内外大宗商品贸易中,基于期货价格的基差定价逐渐成为主流,国际豆类、谷物贸易及国内的饲料和有色金属行业经常运用这种模式定价。在现行的市场格局下,基差贸易对于以追求连续稳定生产、谋求合理加工利润和贸易利润为目的的现货企业来说是最好的选择。基差贸易既具备基差一单一议的灵活性,又以期货价格为定价基础,定价更加透明、公开、公允。此外,基差贸易还给贸易双方提供了更便利的套期保值机会,帮助参与主体更好地把控价格波动风险,点价方还能通过灵活选择点价时机来进一步降低成本。

  大商所负责人表示,大商所基差交易平台是现存基差贸易渠道的有益补充,主要以更加公开透明的定价方式服务于基差贸易。传统的线下基差贸易模式,在点价周期、货品替代、交割地区差异三个方面有一定的局限性。此外,受地域限制,一些地区基差贸易存在信息不对称等问题,这都影响了基差贸易的进一步推广。

  大商所基差交易平台的上线运行,在很大程度上解决了线下基差贸易中存在的一些问题。首先,平台可以汇集各方信息,便于企业寻找、筛选合适的交易对手和交易标的,大幅减少了企业在寻找基差贸易对手方上花费的时间,提升了基差贸易的效率。其次,基差交易平台为市场提供了一个公开、透明的基差报价场所,使企业既避免了逐一询价评估的繁琐,也降低了因报价失误而利润受损的可能,较好地解决了传统线下贸易中信息不对称、市场不透明的问题。最后,基差交易平台实行交易商认证制度和保证金第三方存管制度,平台各品种的交易商都经过了严格的筛选,在降低交易信用风险的同时,有利于打消客户对资金安全的疑虑,对打破现货贸易“白名单”壁垒、进一步推广基差贸易具有重要意义。

  据记者了解,大商所基差交易平台会在每个交易日发布交易行情,包括但不限于品种、品级、交货地(仓库)、基准合约、基差报价、即时一口价、买卖方向、交易数量(吨)、品级说明、最后点价日、最后交收日等信息。平台交易由交易商一对一双边开展,交易达成后如双方协商一致,基差贸易合同可以转让,最终以实物交收或转让回购的方式进行了结。平台聚焦个性化现货交易需求,交易商可以结合自身生产经营实际,通过基差贸易合同自定义交易要素;可以选择协商或挂牌两种交易方式;既可以线下自行结算,也可以委托平台结算,提升了交易的灵活性和自由度。

  交易商申请条件方面,平台采用交易商认证制度,交易商从行业影响力大、实力雄厚、资源丰富的现货企业和期货公司风险管理公司中选择并限制数量,信用状况是交易商筛选评审过程中的重要考量因素。同时,基差交易实行履约保证金制度,履约保证金用于担保基差交易的履行。如一方违反合同约定,另一方有权以履约保证金弥补相应损失。

来源:期货日报

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