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美国宣布4万亿印钞计划或转嫁赤字风险 美债违约咋办

来源:www.0539eso.com作者:外汇交易平台时间:2019-10-30 10:06

  原标题:美国宣布4万亿印钞计划,或正将赤字风险转嫁,假如美债违约怎么办? 来源:BWC中文网

  美联储正式宣布,从2019年10月24日起,每月大幅增加隔夜和定期流动性准备金,从750亿美元到1200亿美元,并开始每月购买600亿美元短期国库券,持续到2020年第二季度,这意味着,将合计向市场注入新的美元流动性5400亿美元,约合人民币4万亿元。

  BWC中文网国际财经团队注意到,如此快速而猛烈的印钞速度,是美联储十多年来首次在货币市场开展此类操作,这将意味着正式向全球发出了变相的第四轮量化宽松的信号,也是美国新版的4万亿印钞计划。

  在这个过程中,在美国拧开水龙头大开放水闸门时,美元作为各个经济体外储的基础储备资产会源源不断地流向世界各地,然而,不同美元周期的历史数据表明,这些数万亿财富放出去的水不但需要回流至美国,反而更需要水涨船高,而这也几乎成为美联储开启不同货币松紧周期的主要目的之一,同样,这给像土耳其、阿根廷、黎巴嫩、厄瓜多尔、乌克兰、埃及、巴林、巴基斯坦这些外储薄弱、财政赤字高企的部分新兴市场国家带来了不利影响,因这些国家的企业和政府依赖外国资金实现增长。

  说到底,这更像是美元精心炮制了收割这些市场投资者财富的过程,也是美国经济将每年近万亿赤字风险和高达23万亿债务风险转嫁给多个市场的进程,因为十多年以来,这些经济体过度依赖美联储资产负债表的激增,养成了对短期便宜美元融资的依靠,但在美元荒的背景下,这些市场的货币当局必须出售外储以维持固定汇率,但这样却进一步加剧了国际财政收支赤字。

  而这背后,正是近半个世纪以来,美国把黄金驱赶出世界货币体系后,并通过石油-美元-美债这个循环体系得以让美元以美债投资品的形式成为各货币当局的核心资产储备,大多数经济体的银行系统维持货币稳定不是黄金,而是美国国债。

  同时,最近几个月,许多人想知道,中国是否会不再继续保持其作为美国最大外国债权人的地位?

  果不其然,我们据美财政部日前公布的最新报告统计发现(数据会有两个月延迟),近大半年以来,包括中国、俄罗斯、巴西、英国、瑞士、比利时、印度、加拿大、德国、澳大利亚等多国均在不同程度的抛售美债,不过,现在事情出现了点反转变化,近三个月以来,作为第二大美债主日本持有的美债大幅增加,超越中国成为最大的海外美债主。

  对此,美媒ZeroHedge分析称,日本投资者似乎正在“亡羊补牢”,这与今年初日本大举减美债形成鲜明对比,不过,日本增持美债和大量购买其它美国资产的时间点难免让人联想,同时,这是否也与当前的经济形势有关。

  同时,美国财政部的报告还显示,中国所持美债已连续二个月大幅下降,继7月减持22亿美元后,8月份再度减持了68亿美元,这也是中国在过去的六个月中第五次抛售美国国债,目前持仓降至自2017年5月以来的最低水平至1.11万亿美元,而从更长时间范围来看,截止今年8月的前12个月,中国已累计抛售了约900亿。

  但此刻,正值为填补不断扩充的联邦赤字,正值发债创下纪录之际,然而具有国家背景的大型投资者却降低了参与度,正在远离美债市场,截止8月,全球央行机构已连续第12个月减持美债,期间总出售额近2650亿美元,持续时长和金额都是有记录以来最高。

  同时,新兴市场在大幅度减持美债的同时,也正以50多年来未曾见过速度在囤积黄金,俄罗斯、中国、波兰和土耳其为全球四大黄金购买商,比如,截止9月,中国央行已连续10个月增持了近106吨黄金储备,对此,Zerohedge分析称,中国打破沉默持续发出的快速购买黄金的新信号或是对上世纪70年代以来美元锚定美债时代提前结束的明确信号。

  此时,如果包括中国在内的债权人一旦大幅抛出美债,势必造成其它债主的跟进,产生足以压垮美国债券价格的连锁反应,最终造成美国财政困境,进而引爆美国的债务危机,与此同时,美元的信用也会进一步下降,而这也是近期美国经济各种热门新闻背后的核心逻辑之一。

  按First Mining Gold董事长的解释,我确信,当世界真正需要解决美国超过22万亿债务赤字风险时,金融市场重置可能将会发生,可能会与黄金挂钩。这似乎也解释了多国央行为何会在2018年开始要加速增持黄金,因为他们可能知道几年后世界市场会发生什么,而黄金相对于美国债务来说,它的美丽和价值在于它永远不会出现价值损失或违约。

  正是在这此背景下,对此,彭博社称,现在正是购买中国国债的最佳时机,中国债券或比美债更有吸引力,因为,现在人民币国债价格较低,且中国主权债的资信好,是金边债,因维持了人民币的高价值,事实上,这个变化的背后正是美国当前的经济策略正在助推国际投资者对中国债的需求,换言之,也许美元自己并不愿意看到这种变化,但已经是事实了。(完)

责任编辑:唐婧

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